IVA sobre intereses: otra rareza que encarece el crédito
IVA sobre intereses y el coste del endeudamiento
El gravamen del IVA sobre los intereses de los préstamos eleva significativamente el costo del crédito en Argentina y reduce la capacidad de acceso de hogares y empresas al financiamiento. Ese impuesto convierte un costo financiero del 106% efectivo anual en un 157% una vez sumados IVA, Ingresos Brutos y sellos.
La carga tributaria sobre el endeudamiento no es un detalle técnico: impacta en la inversión, en el consumo durable y en el acceso a la vivienda. Argentina figura entre los pocos países que aplican IVA a los intereses —junto con Turquía, México y Colombia dentro de la OCDE— y la práctica tiene efectos directos en la tasa real que pagan prestamistas y prestatarios.
Cómo inciden los impuestos en el costo del crédito
El esquema tributario argentino suma distintos gravámenes a la intermediación financiera: IVA (21%), Ingresos Brutos (con alícuotas que pueden alcanzar el 9% según la jurisdicción) y sellos (en torno al 1,2% en algunos casos). Para un préstamo personal con una tasa efectiva anual del 106%, el agregado de estos impuestos puede aumentar el costo efectivo anual en alrededor de un 49% adicional, según cálculos difundidos por analistas económicos.
Fuente: Cálculos publicados en análisis económicos, periodo: 2025
Comparación internacional y argumentos técnicos
En la Unión Europea y en gran parte del mundo desarrollado, los servicios financieros están exentos de IVA por razones conceptuales y prácticas: es difícil determinar la base imponible de un interés y, sobre todo, porque el IVA grava el consumo, no el financiamiento. Cobrar IVA sobre intereses encarece el crédito y desalienta el endeudamiento productivo y el consumo de bienes durables, con efectos negativos en la inversión y el crecimiento.
Algunos países consideran además que un préstamo es solo un mecanismo de transferencia temporal de recursos; el consumo real ocurre cuando el dinero se destina a bienes o servicios. Imponer IVA a los intereses, entonces, equivale a gravar dos veces la cadena de valor financiera.
Impactos en la economía y recomendaciones
Argentina muestra niveles muy bajos de endeudamiento privado: la deuda de los hogares representa cerca del 6,4% del PIB y la deuda corporativa con el sistema financiero alrededor del 5,8% del PIB. Esa baja exposición al crédito limita inversión y consumo y se explica, en parte, por costos financieros reales muy altos, donde la carga impositiva cumple un rol clave.
En el marco de la reforma tributaria que se discute, algunas propuestas públicas y privadas plantean la eliminación del IVA sobre intereses como medida para abaratar el crédito, impulsar la inversión y favorecer la recuperación del consumo. La reducción de este impuesto debería evaluarse junto con medidas que eviten pérdidas de recaudación abruptas, como la ampliación de la base tributaria o la revisión de exenciones y traslados fiscales entre niveles de gobierno.
Fuentes: Infobae